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发表于 2019-07-13 12:08:19 东方财富Android版
我对欧菲光2019年半年度业绩预告之解读7月12日晚间,欧菲光(002456)公
我对 欧菲光2019年半年度业绩预告之解读
7月12日晚间,欧菲光(002456)公告称,上半年预计实现归母净利润0–2000万元,同比下降97.31%-100%。公告提示,公司2019年第一季度计提各项资产减值2.27亿元,净利润为-2.57亿元,综合以上因素导致公司2019年上半年业绩整体同比出现较大幅度下滑,预计2019年上半年度实现归属上市公司股东的净利润为0至2000万元,同比下降97.31%至100%。
这个同比下降97.13%至100%, 是建立在去年上半年盈利7.424亿元的基础上的,而去年因计提资产减值损失等 ,全年亏损为5.3亿元。实际上是平均每季亏损1.3117亿元,因而去上半年实际亏损为2.6234亿元。所以说这个同比是不科学的,也是不合理的。而从2019年1季度计提资产减值损失2.27亿元,致一季度业绩亏损2.57亿元这角度可见,今年2季度单季实际盈利2.57~2.77亿元,也就是说从去年一季度到今年一季度,今年一季度是亏损最严重的季度,二季度消化了一季度的亏损,由亏转盈0~2000万元实属不易。再按今年三四季度保持每季盈利2.77亿元全年盈利可达5.54亿元,正好是每股0.20元,妆当前8元股价计市盈率在40倍左右,以历史平均估值和行业平均估值衡量可以接受。
投资股市是看预期的,欧菲在抛掉了历史包袱轻装前进的过程中,凭借500亿左右的营收能力,公司将进一步发挥自主研发优势,在高端产品如多摄模组和新型屏下指纹识别模组等业务领域仍保持较快增长,市场占有率和产品良率持续提高,今年盈利5亿元是可期望的,明年在5G手机换机潮中将会取得更好的成绩,股价回到16元是可以预期的,前提是坚持一二年的中长期投资。
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发表于 2019-07-13 12:51:55
二季度这个业绩应该也计提了,不然业绩会比这个好
经过去年跟今年一二季度的计提,低端产品原料存货跌价计提已经完毕了,以后越来越好
发表于 2019-07-13 12:21:51
分析的还不错就好比存银行了
发表于 2019-07-13 12:33:47
抛开计提,利润率在逐年降低这就是实质利空,各种投资融资利息都会压的抬不起头,光营收增加没用的,能保证3、4季度不会再计提吗?能保证利润率不会再降低吗?所以年利润5.44亿只是臆想而己。
发表于 2019-07-13 12:48:21
周一多空对决啊,不看好的要走,看好的进来。。。
发表于 2019-07-13 12:51:55
二季度这个业绩应该也计提了,不然业绩会比这个好
经过去年跟今年一二季度的计提,低端产品原料存货跌价计提已经完毕了,以后越来越好
发表于 2019-07-13 13:01:47
陈哥0606 :
抛开计提,利润率在逐年降低这就是实质利空,各种投资融资利息都会压的抬不起头,光营收增加没用的,能保证3、4季度不会再计提吗?能保证利润率不会再降低吗?所以年利润5.44亿只是臆想而己。
从目前情况看去年一次性计提是为国资进入卸历史包袱,而今年一季度再计提是为国资8元接盘创造条件。试想去年一次性把一季度计提的也计提完了,那今年一季度盈利了或微亏,股价能被打到8元以下吗?
发表于 2019-07-13 13:09:08
A常明A :
二季度这个业绩应该也计提了,不然业绩会比这个好经过去年跟今年一二季度的计提,低端产品原料存货跌价计提已经完毕了,以后越来越好
在南昌工控尽责调查中,二季度也有可能计提了。最终要看7.31半年报详情才明了。
发表于 2019-07-13 13:13:57
人走茶凉1 :
周一多空对决啊,不看好的要走,看好的进来。。。
扭亏情况明了,聪明资金会在这个底位吸筹了。
发表于 2019-07-13 13:40:11
陈哥0606 :
抛开计提,利润率在逐年降低这就是实质利空,各种投资融资利息都会压的抬不起头,光营收增加没用的,能保证3、4季度不会再计提吗?能保证利润率不会再降低吗?所以年利润5.44亿只是臆想而己。
国资入驻前财务大洗澡,入驻后一般不应再发生,会有正常的减值,但不会那么大。去年10亿元的触控面板计提减值,其实是决策失误造成的,管理层从2017年就开始认为2018年用柔性OLED屏后,用公司的外挂式触控模组是最好的解决方案,基于此就进了价值10亿以上的触控面板,但市场不买账,普遍采用的还是嵌入式触控模组,由此造成10亿价值的触控屏被计提减值。今年欧菲为了吸取这血的教训,专门成立了审查重大决策的决策委员会,以避免类似事情的再次发生。再说国资的入驻,有关内控监督会更完善,应当相信财务大洗澡似的大量计题是不应再发生了。
发表于 2019-07-13 13:52:27
jrjpy1 :
扭亏情况明了,聪明资金会在这个底位吸筹了。
嗯,你说的没错。我是觉得要持久战,从相信国资入股会让公司回归正规的角度去看以后。。。如果那些不继续信任公司的还是别买欧菲光也别看了。调仓换股!趁着科创板下下周来临,说不定离开欧菲光能大赚呢
回本难,难于上青天,何况我在九天之上
祝好运
发表于 2019-07-13 13:54:21
分析的有道理。
发表于 2019-07-13 14:01:17
人走茶凉1 :
嗯,你说的没错。我是觉得要持久战,从相信国资入股会让公司回归正规的角度去看以后。。。如果那些不继续信任公司的还是别买欧菲光也别看了。调仓换股!趁着科创板下下周来临,说不定离开欧菲光能大赚呢回本难,难于上青天,何况我在九天之上祝好运
兄弟愿你在股吧,别去九天之上。
发表于 2019-07-13 14:30:31
分析得透彻
发表于 2019-07-13 14:39:25
人走茶凉1 :
周一多空对决啊,不看好的要走,看好的进来。。。
满仓持股否?
发表于 2019-07-13 14:41:24
A常明A :
二季度这个业绩应该也计提了,不然业绩会比这个好经过去年跟今年一二季度的计提,低端产品原料存货跌价计提已经完毕了,以后越来越好
分析的很有道理,但最赚钱季度在第三季。
发表于 2019-07-13 14:59:14
浪客直播交易 :
满仓持股否?
技术派,真到8元一线又犹豫?
发表于 2019-07-13 15:31:08
下半年及明年的亮点有三:一是高端产品良品率不断提高;二是最赚钱的镜头业务不断上量;三是芯片封装业务布局成功助力打破屏下指纹识别产品产能瓶颈。长期看好。
发表于 2019-07-13 18:10:24
二季度计提了,不然才二点几亿利润不合理
发表于 2019-07-13 19:38:34
报表只要是真实的就好!该计提时就应该计提,留下来以后计提是自欺欺人!如果二季度真的是赚钱了,我就认为值得持有!
发表于 2019-07-13 19:47:44
jrjpy1 :
国资入驻前财务大洗澡,入驻后一般不应再发生,会有正常的减值,但不会那么大。去年10亿元的触控面板计提减值,其实是决策失误造成的,管理层从2017年就开始认为2018年用柔性OLED屏后,用公司的外挂式触控模组是最好的解决方案,基于此就进了价值10亿以上的触控面板,但市场不买账,普...
第一,国资入股是跟欧菲光有利益捆绑关系,万一欧菲光出问题,对南昌经济会造成巨大的影响。其次是税收。
第二,说明欧菲光已经缺钱缺到很危险的地步了,负债率还在往上走。这会严重拖累净利润。
第三,一个亏损的公司能支撑起40倍的市盈率吗?营业收入和净利润成反比,想想小黄车是怎么凉的吧!当然,小黄车比不了欧菲光,但是某些方面的逻辑却很相似。
发表于 2019-07-13 21:55:00
人走茶凉1 :
周一多空对决啊,不看好的要走,看好的进来。。。
问题不大,好多人都期望盈利能跟往期比,股价迅速回到高点。从这点看,确实没达到预期。说实话,我也是奔着翻倍来的但是反过来看,即便空,能跌到哪里去呢?去年亏损,一季度亏损这票还值8块呢。即便真跌到7元,对应市值181亿。今年营收大概率会在5——6百亿之间。这又是什么概念?对比同类型的公司要你选,你选哪个?若不是扩张太快,财务成本高企加上计提减值导致上年度,及本年度一季度亏损,这股票能到8块?若真是二季度盈利4--5个亿,那就是坐等连板了。
发表于 2019-07-13 22:09:57
茶香味酽 :
报表只要是真实的就好!该计提时就应该计提,留下来以后计提是自欺欺人!如果二季度真的是赚钱了,我就认为值得持有!
那不仅是自欺欺人,那是找死的节奏了。
发表于 2019-07-13 23:15:14
就怕半年报没出前会变脸 等报表出来在决定
发表于 2019-07-13 23:16:14
这个骗子已经没信誉了
发表于 2019-07-14 09:41:53
jrjpy1 :
技术派,真到8元一线又犹豫?
60分钟不止跌何必主动捞空头,抛开基本面要做超短线绝对收益,隔夜套利最起码也要等到60分钟多头,周四攻击5日均线,最低价也是巩固住了7月首日涨停板的最低价格,故尔,周四尾盘或周五早盘开单即可
发表于 2019-07-14 10:53:00
人品不行干什么都瞎搞,南昌的事大概率也要黄!
发表于 2019-07-14 10:57:05
这个公司依旧目前的财报来看就指这个价,高了都是溢价。对于三季度,四季度,并不好预测!最终还是要等中报出来。你无法想象,一个公司的净利率竟然如此低!二季度员工持股爆仓,可能损失从公司里面扣。
发表于 2019-07-14 18:35:34
你懂根毛?。?!
发表于 2019-07-14 20:35:58
欧菲光现在四个大问题,1高质押,2年内到期债务,3,全球智能手机下滑,特别是在贸易战情况下苹果华为都有下滑的负面影响,4,库存的产品中应该还有不少苹果配件,新建产能很多也是围绕苹果,今年三星屏幕由于苹果销量下滑砍单获得巨额赔偿,欧菲光能撑到年报不计提吗?如果这几样都能撑过去,年报有10亿以上利润,明年有希望回到20以上。
不过4月24日的年报相比不久前的业绩预告变脸太过恶劣,之前依据预告买入投资者完全是受骗上当,和当年獐子岛事件中投资者受骗上当境遇相当,现在獐子岛终于没逃脱立案调查,无数投资者希望能早点看到对欧菲光的立案调查,就像当年知道獐子岛管理层不干净一样,欧菲光业绩变脸事件中太多疑点需要调查:连续的推迟年报,更换审计单位,年报前持续巨额资金流出,管理层究竟什么事件知情,有哪些人知情等等。希望不要让投资者等太久?。?!
发表于 2019-07-14 23:46:06
快乐的才子 :
第一,国资入股是跟欧菲光有利益捆绑关系,万一欧菲光出问题,对南昌经济会造成巨大的影响。其次是税收。第二,说明欧菲光已经缺钱缺到很危险的地步了,负债率还在往上走。这会严重拖累净利润。第三,一个亏损的公司能支撑起40倍的市盈率吗?营业收入和净利润成反比,想想小黄车是怎么凉的吧!当然,...
这个看怎么解读了??纯找彩怯械览淼模焊赫侍?,后面还可能计提,利润率太低,现金流很紧张,中报又有秀财技的可能??炊嘁灿欣碛桑阂导ü盏?,至少二季度盈利了,高端产品良率上升,动态市盈率22倍。今年营收能够达到500多亿,市销率很低,那么万一后面产品结构改善,管理水平上去,提升净利润率,那么后面的业绩弹性市很大的。 综合来看我个人对这个预告是比较中性看法的,符合现在的市值,有机会也有风险,但是不适合重仓赌博
发表于 2019-07-15 04:19:49
浪客直播交易 :
满仓持股否?
这个人是什么鬼?
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